您的位置: 旅游网 > 网红

半导体、电子设备:灾后重建电子板块更具安全边际

发布时间:2019-12-03 09:02:52

半导体、电子设备:灾后重建电子板块更具安全边际 2015-08-04 类别: 机构: 研究员:

[摘要]

核心观点7月上证指数下跌14. 4%,深圳指数下跌1 .7%,创业板下跌11.2%,电子行业指数下跌11.7%。虽然大部分电子个股都受到指数下跌影响,但仍有很多真成长企业在大跌中显露真金本色,长盈精密(中报预增65%~85%)月涨幅达到11.68%,长电科技(中报预增140%~170%)月涨幅达10.41%,立讯精密涨幅为0. 2%。

电子行业本身基于创新成长的属性使其在下跌过程中更具安全边际,目前进入下半年业绩验证阶段,建议重点关注中报业绩高增长,市场地位不断巩固的龙头以及转型打开新市场的公司。

从5月起半导体便出现景气下行,苹果、微软等终端商财报低于预期,上游芯片巨头高通宣布大幅裁员15%,并且计划对芯片业务进行分拆,台积电又认为库存调整将延续至4Q15,加上北美半导体BB值两月低于1, Q15旺季难旺已基本定调。iPhone6S和6SPlus虽然已经开始量产出货,但真正放量的时点还会落在4Q15,短期来看,下游的终端产品出路晦涩不明。2Q15全球智能手机出货 .4亿部,同比增长15%,为6年来最低增幅,其中苹果、华为和小米未受影响,市占率持续提升,分别达到14%、9%和4.6%,华为上半年智能手机出货达到4820万部,同比增长 9%,中高端比例提升至 1%。

单从上下游景气度来考虑,下半年对国内电子企业的影响仍偏负面,但在高通、联发科相继准备裹衣过冬之时,海思和展讯则纷纷磨拳待攻,前者将于 Q15发布高端智能机芯片,而后者对高通和联发科的低价市场份额不断进行蚕食,4Q15还将规模量产通信北斗四合一芯片。半导体国家队不断甩出大手笔并购,意图完善通信、存储、传感器等多个领域的版图,中国正搅动着全球的半导体格局,这也是未来5年最为确定的长期投资机会。

日前SEMI中国宣布成立中国功率及化和为半导体委员会,成员包括英飞凌、恩智浦、三安光电、中科院、能讯高能半导体、PlayNitride、晶湛半导体、矽力杰、南车电气、银茂微电子、华虹宏力、TowerJazz、北车永电等。未来委员会将加快产业标准制定、倡导产业政策落地,搭建国内外企业互通。GaAs、GaN和SiC作为第二、第三代半导体材料,将在计算机、移动通讯、物联网、汽车电子、电力输送、现代交通等多个领域发挥重要作用,国内原有的空白市场也将会加速发展起来。

长沙市口腔医院
河北哪家专科医院治癫痫病好
昆明哪里的妇科医院最好
猜你会喜欢的
猜你会喜欢的